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粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点将启

粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点将启

6月29日,中国人民银行会同香港金管局、澳门金管局发布公告,在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。业内人士指出,“跨境理财通”业务试点将有利于满足粤港澳大湾区居民个人自主投资、灵活配置资产的需求,促进大湾区居民个人跨境投资便利化,进一步深化粤港澳大湾区金融合作。

“跨境理财通”指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品,按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。“南向通”指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户,购买港澳地区银行销售的合资格投资产品;“北向通”指港澳地区居民通过在粤港澳大湾区内地银行(以下简称内地银行)开立投资专户,购买内地银行销售的合资格理财产品。

粤港澳大湾区居民个人投资活跃,跨境购买低风险的银行理财产品需求较大。“三地投资者可以相互购买金融产品,是个人金融服务的一大突破。”中商智库首席研究员李建军对《经济参考报》记者表示。

渣打大中华及北亚地区行政总裁兼集团零售银行及财富管理业务行政总裁洪丕正表示,“跨境理财通”是大湾区推进金融市场互联互通的一个重大里程,为中国内地及香港居民提供更多理财产品的选择。

恒生银行表示,探索建立与粤港澳大湾区发展相适应的账户管理体系以及探索建立“跨境理财通”机制,将释放个人金融需求,为大量潜在的个人跨境金融需求搭建互联互通平台。这宛如建起一座金融跨境大桥,给三地银行业务开展打开广阔空间。

东方金诚国际团队负责人常征也表示,“跨境理财通”的推出,拓展了境内外资本市场流动的渠道,意味着人民币在资本项下自由兑换程度进一步提高。允许相关主体跨境投资银行理财产品,也表明跨境使用人民币的业务范围更加多元,不再局限于跨境贸易结算支付、风险管理、流动性管理、企业投融资等领域,还包括了居民个人投资。

“金融机构将设计出更多以人民币计价的金融产品,这对于推进人民币国际化有着重要意义。”李建军说。

央行表示,“跨境理财通”将在我国金融市场对外开放的整体规划与部署下稳妥有序推进。人民银行将会同内地、港澳金融管理部门,拟定具体实施规则,加强监管合作和信息共享,落实投资者保护,推动相关主体做好技术准备,力争“跨境理财通”业务试点再稳妥启动。

据悉,“北向通”和“南向通”业务资金通过账户一一绑定实现闭环汇划和封闭管理,使用范围仅限于购买合资格的投资产品。资金汇划使用人民币跨境结算,资金兑换在离岸市场完成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总额度和单个投资者额度管理,总额度通过宏观审慎系数动态调节。

常征说,“闭环汇划和封闭管理”的要求,是对“稳妥有序、风险可控”原则的具体落实,既有助于规范投资产品,也将有效防止跨境资金出现大规模异常流动,在优化市场调节的同时,维护交易秩序。

李建军也表示,与金融机构相比,个人投资者对市场信息的了解较为缺乏,面临的跨境投资风险较大。在“跨境理财通”试点过程中,需要做好制度设计,完善法律法规,防控金融风险,保障试点顺利推进。(罗逸姝 张莫)

责编:张靖雯

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郭树清提出6招支持资本市场4招有关理财子公司,有何深意?

郭树清提出6招支持资本市场4招有关理财子公司,有何深意?

在6月18日的陆家嘴论坛上,中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清提出了6条支持资本市场发展的政策,其中有4条与被称为“新鲜事物”的银行理财子公司有关。

这4条政策中与理财子公司有关的内容分别为:1.批设更多银行理财子公司,允许境外专业机构发起设立控股理财公司;2.支持理财子公司提高权益类产品比重;3.鼓励银行及理财子公司将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作机构名单,研究出台保险机构投资私募理财产品和私募股权基金的相关政策;4.引导商业银行有序处置非标不良资产,鼓励新设理财子公司加大证券投资。

自2018年12月26日银保监会正式批准中国建设银行、中国银行设立理财子公司申请以来,银行理财子公司迎来了跨越式发展,成为资管领域重要的新生力量。截至目前,监管部门已先后批准19家银行设立理财子公司。

中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军在接受澎湃新闻专访时提到,银行理财子公司将来会在资本市场中发挥一个非常重要的作用。他说,因为理财子公司背靠着银行,它的母体是银行,银行是整个金融体系里头最重要的一块力量。

“银行的信用在我们国家是最好的,理财子公司能够依托银行的地位和作用吸引投资者,利用这些综合的资源来进行投资管理。”赵锡军对澎湃新闻说道,理财子公司能够发挥好这些综合的资源的优势,提高资产管理的水平和能力。

关于批设更多银行理财子公司,赵锡军认为,量是一个基础,没有足够的量,就没有理财子公司总体的质的提升。另外量,它也是竞争的基础,你有足够的量以后,就可以有更多的竞争,更多的竞争就意味着优胜劣汰,优胜劣汰下效率会提高,服务质量会提升。

对于允许境外专业机构发起设立控股理财公司,赵锡军表示,从宏观角度来讲,是进一步开放中国金融市场,从微观层面来讲,也为外资机构进入中国资产管理市场,提供更多机会。最终对市场来讲,市场有越来越丰富的机构,对投资者来讲,他可有更多的选择,更多的竞争和更多的服务。

关于支持理财子公司提高权益类产品比重,赵锡军认为,这跟通过金融供给侧结构性改革,更好地支持实体经济发展的要求是一致的。如果要更好的发展股票市场,降低杠杆率,那就需要发展股权类投资,发展股权类的投资,就要更多的投资者去投资这些股权类产品,而股权类产品的投资,需要更高的风控的技术和管理的能力。显然,如果只是靠现有股票市场上的机构是不够的,因为当前股票的投资者大部分还是散户,是个人投资者。

“怎么样来改变这种状况,引进更多的机构投资者,或者让现有的投资机构能够投资更多的股权类产品,这样就能解决这个问题。 ”赵锡军说道。

对于鼓励银行及理财子公司将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作机构名单,赵锡军认为,现在资管行业参差不齐,各类机构非常多,发生的问题也比较多。随着市场的不断成熟,市场化程度不断的提高,市场的变化会越来越快,波动会越来越快,对专业要求会越来越高。 只有具备了足够的专业能力和专业水平的投资管理机构,才能够应对适应这种变化。

最后,赵锡军表示,商业银行的理财子公司都是新设的,新设的一个重要原因,实际上是让商业银行的理财业务能够跟信贷业务区分,让理财业务成为专业性越来越强的一个业务,而不是靠信贷业务去拉动它。对于商业银行来说,就是要通过成立理财子公司,来把那些原来在标外的信贷业务要转到标内去,通过补充更高的资本来把这些非标业务的风险冲销掉。